落實(shí)金融機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，推進(jìn)管理制度改革

國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)日前透露，下一步將繼續(xù)推進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行管理制度改革，探索募投項(xiàng)目實(shí)行“正面清單+負(fù)面清單”的管理制度。同時(shí)，嚴(yán)格落實(shí)金融機(jī)構(gòu)和專(zhuān)業(yè)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，規(guī)范企業(yè)舉債行為，有效管控企業(yè)債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

發(fā)改委表示，企業(yè)債券已經(jīng)走過(guò)了30年的發(fā)展時(shí)間，到2016年年末，存量規(guī)模近5萬(wàn)億元，為提高全社會(huì)直接融資比重，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展，發(fā)揮了重要作用。未來(lái)，發(fā)改委將堅(jiān)持“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”這一基本原則，深入開(kāi)展“放管服”工作，繼續(xù)發(fā)揮好企業(yè)債券拓寬實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資渠道的金融工具作用和產(chǎn)業(yè)政策工具作用，提高企業(yè)債券資金使用效率，把更多的金融資源配置到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)上去，支持?jǐn)U大有效投資，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

同時(shí)，嚴(yán)格落實(shí)金融機(jī)構(gòu)和專(zhuān)業(yè)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，規(guī)范企業(yè)舉債行為，防范企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，完善風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置機(jī)制。并且，加強(qiáng)債券市場(chǎng)信用體系建設(shè)，實(shí)現(xiàn)信用信息收集和使用的全覆蓋，充分發(fā)揮信用手段在事中事后監(jiān)管和服務(wù)方面的重要作用。

據(jù)了解，從2006年至2016年，企業(yè)債券累計(jì)發(fā)行5.18萬(wàn)億元，成為社會(huì)融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化的助推器。在經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵階段，發(fā)改委始終堅(jiān)持企業(yè)債券與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合。十八大以來(lái),企業(yè)債券累計(jì)核準(zhǔn)發(fā)行2206支，規(guī)模超過(guò)3.26萬(wàn)億元，相比之前五年增長(zhǎng)了34.36%，主要投入交通、能源、保障性住房等基礎(chǔ)設(shè)施和民生工程，以及環(huán)保、旅游、養(yǎng)老等領(lǐng)域，有效緩解了投資項(xiàng)目融資難融資貴的問(wèn)題，促進(jìn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2013年以來(lái)，發(fā)改委陸續(xù)推出16個(gè)企業(yè)債券專(zhuān)項(xiàng)創(chuàng)新品種，包括“市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)專(zhuān)項(xiàng)債券”“雙創(chuàng)孵化專(zhuān)項(xiàng)債券”“綠色債券”等，在助力企業(yè)去杠桿、推動(dòng)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、促進(jìn)農(nóng)村一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展、緩解中小微企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題等方面起到了推動(dòng)作用。近兩年來(lái)，專(zhuān)項(xiàng)創(chuàng)新品種債券累計(jì)發(fā)行359支，總規(guī)模接近4000億元，有效支持了重點(diǎn)戰(zhàn)略領(lǐng)域和新興產(chǎn)業(yè)的融資需求，并引導(dǎo)和撬動(dòng)了更多社會(huì)資金進(jìn)入國(guó)家鼓勵(lì)支持的行業(yè)和領(lǐng)域。

與此同時(shí)，發(fā)改委也始終將防范金融風(fēng)險(xiǎn)作為企業(yè)債券的發(fā)展底線(xiàn)，不斷強(qiáng)化事中事后監(jiān)管。企業(yè)債券始終堅(jiān)持與實(shí)體投資項(xiàng)目掛鉤，堅(jiān)決防止短期化風(fēng)險(xiǎn)，并強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范主體責(zé)任，形成企業(yè)債券違約風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)警、排查、處置的全程監(jiān)管防控體系。

為此，發(fā)改委下發(fā)了在企業(yè)債券領(lǐng)域進(jìn)一步防范風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)監(jiān)管和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的通知，進(jìn)一步防范企業(yè)債券領(lǐng)域地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)債券違約風(fēng)險(xiǎn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)，并提高企業(yè)債券服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率和水平。

發(fā)改委表示，未來(lái)將做好存量企業(yè)債券涉及的地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的排查化解。同時(shí)，在企業(yè)債券申報(bào)中嚴(yán)格防范地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，明確發(fā)債企業(yè)和政府之間的權(quán)利責(zé)任關(guān)系，實(shí)現(xiàn)發(fā)債企業(yè)與政府信用嚴(yán)格隔離，嚴(yán)禁地方政府及部門(mén)為企業(yè)發(fā)行債券提供不規(guī)范的政府和社會(huì)資本合作、政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)、財(cái)政補(bǔ)貼等情況。

在企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模不斷擴(kuò)大的情況下，發(fā)改委未來(lái)將進(jìn)一步加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，防范企業(yè)債券違約風(fēng)險(xiǎn)。要求省級(jí)發(fā)展改革部門(mén)要對(duì)企業(yè)債券發(fā)行后資金使用情況進(jìn)行跟蹤檢查，對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行及時(shí)糾正。對(duì)出現(xiàn)償債風(fēng)險(xiǎn)的存量債券應(yīng)提前介入，充分運(yùn)用市場(chǎng)化、法治化手段，指導(dǎo)企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)制定完備的償債方案，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)。

同時(shí)，發(fā)改委介紹，未來(lái)還要進(jìn)一步提高企業(yè)債券服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率和水平。包括對(duì)“一帶一路”建設(shè)、京津冀協(xié)同發(fā)展、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展三大戰(zhàn)略涉及的重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)項(xiàng)目加大債券支持力度。對(duì)雄安新區(qū)及國(guó)家級(jí)新區(qū)等重點(diǎn)地區(qū)項(xiàng)目建設(shè)加大支持力度，鼓勵(lì)符合條件的主體發(fā)行企業(yè)債券融資，推進(jìn)重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)，協(xié)調(diào)有關(guān)部門(mén)在降低債券發(fā)行成本等方面進(jìn)行支持。