近日A股反彈之后出現(xiàn)調(diào)整，本周一大消費(fèi)類白馬股出現(xiàn)異動。本報全媒體記者發(fā)現(xiàn)，白馬股的異動和近期機(jī)構(gòu)的調(diào)倉之舉不無關(guān)系。包括北上資金等在內(nèi)的機(jī)構(gòu)調(diào)倉動作頻繁，對前期熱門的大消費(fèi)類白馬股予以減持，并增持以銀行和券商為代表的金融股。

北上資金重點(diǎn)布局金融股

上周北上資金動作頻頻，個股的調(diào)倉換股跡象非常明顯。從凈賣出金額較大的個股來看，消費(fèi)股明顯遭減持，貴州茅臺累計遭凈賣出達(dá)18.20億元，最新持股比例跌破7%。另外，五糧液、洋河股份、格力電器等也遭減持。而從凈買入金額居前的個股來看，金融個股招商銀行、中國平安、中信證券、興業(yè)銀行、建設(shè)銀行、平安銀行加倉明顯。由此可見，以銀行和券商為代表的金融股已成為近期北上資金重點(diǎn)布局的領(lǐng)域。

從已披露的上市公司三季報看，QFII、保險資金、社?；鹪谌径热云珢鬯{(lán)籌白馬，但也有所調(diào)倉。

此外，隨著上市公司三季報披露進(jìn)入密集期，不少私募大佬的持倉浮出水面。淡水泉投資逆勢布局，買進(jìn)一些中小盤的成長股，原“公募一哥”王亞偉也新入手了民生信息服務(wù)的某家上市公司股票。另外，百億私募中，高毅資產(chǎn)、星石投資、明達(dá)資產(chǎn)、凱豐投資、敦和資產(chǎn)三季度均有調(diào)倉換股。

本報全媒體記者注意到，A股市場上的一批白馬股如萬華化學(xué)、通化東寶、水井坊、涪陵榨菜、?？低暤认M(fèi)類白馬股近期被機(jī)構(gòu)減持，究其原因主要就是因?yàn)檫@些個股今年三季報業(yè)績不及預(yù)期。

也有機(jī)構(gòu)人士仍然看好白馬股。海通策略分析師荀玉根、李影認(rèn)為，2018年初機(jī)構(gòu)調(diào)倉可能給大消費(fèi)類帶來短期的交易性沖擊，但出現(xiàn)持續(xù)大跌的可能性不大。一是消費(fèi)白馬股基本面并未顯著惡化。二是新的替代品暫未出現(xiàn)，消費(fèi)白馬股仍具有配置意義。三是目前市場的邊際增量資金仍是外資和保險，而他們在配置上仍然難改對消費(fèi)白馬股的偏好。

　次新基金迅速建倉

在已經(jīng)披露三季報的普通股票型基金和混合型基金中，今年5月至7月期間成立的次新基金共約30只。從權(quán)益類資產(chǎn)倉位來看，有14只已經(jīng)超過三成，有9只超過五成，其中權(quán)益類資產(chǎn)最高的基金，目前股票市值占基金資產(chǎn)總值比已高達(dá)90.03%，顯示建倉速度較快。

上述權(quán)益類次新基金前十大重倉股中，出現(xiàn)了較多白馬、藍(lán)籌股的身影，其中白酒、醫(yī)藥等大消費(fèi)以及銀行、保險等金融板塊受到較多基金青睞。

貴州茅臺三季度凈利潤同比增2.7%

近日，10余家上市白酒企業(yè)陸續(xù)公布2018年三季度業(yè)績報告，貴州茅臺、五糧液、洋河股份等公司的業(yè)績令業(yè)內(nèi)人士頗感意外——在一瓶難求、控量保價背后，企業(yè)的營收增速卻出現(xiàn)下滑。受此影響，昨日貴州茅臺跌停，報收549.09元。

據(jù)貴州茅臺三季報，2018年第三季度，公司實(shí)現(xiàn)營收188.45億元，同比增速為3.2%，三季度歸屬股東凈利潤為89.69億元，同比增幅為2.7%。而去年同期，該公司三季度的營收及凈利潤增長分別高達(dá)115.8%和138.5%。第三季度，五糧液實(shí)現(xiàn)凈利潤23.84億元，同比增長19.61%。洋河股份凈利潤20.34億元，同比增21.53%。

亮劍咨詢總經(jīng)理牛恩坤分析稱，茅臺、五糧液、洋河的前三季度就已追平2017年全年的銷售額，只是第三季度出現(xiàn)了增長放緩的跡象。

他認(rèn)為，白酒行業(yè)沒有走下坡路的跡象。不過，品牌和產(chǎn)品的創(chuàng)新跟不上消費(fèi)需求的變化，這些才是白酒行業(yè)真正的問題。

（文章來源：廣州日報）