興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家魯政委6日表示，從中國資本市場長期穩(wěn)定的發(fā)展角度來說，養(yǎng)老金第三支柱是一個非常重要的壓艙石。隨著投資時間的延長，由于投資了中國的資本市場，中國人的老年生活將會變得更好。沒有第二支柱、第三支柱，僅僅靠第一支柱的話，到老了退休生活水平會大幅度下降。

2020年服貿(mào)會6日舉行2020中國國際金融年度論壇，魯政委在會上表示，我國老齡人口比例上升的速度相對較快，與此同時，作為我國養(yǎng)老金的基本養(yǎng)老保險第一支柱替代率只有45%左右，沒有第二支柱、第三支柱，僅僅靠第一支柱的話，也就是國家提供的社保，到老了退休生活水平會大幅度下降。

養(yǎng)老金替代率，是指勞動者退休時的養(yǎng)老金領取水平與退休前工資收入水平之間的比率，是衡量勞動者退休前后生活保障水平差異的基本指標之一。“按照國際正常的經(jīng)驗，如果(養(yǎng)老金)替代率在60%到70%之間是比較合適的，低于50%，你的生活水平就會大大下降。”魯政委說。

我國養(yǎng)老保障體系已建構(gòu)起“三支柱”，第一支柱為基本養(yǎng)老保險；第二支柱是企業(yè)年金、職業(yè)年金；第三支柱，是個人儲蓄性養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險。有報道顯示，第一支柱目前占主導地位，規(guī)模已超6萬億元，占比高達70%，第二支柱的規(guī)模僅為2萬億元，第三支柱剛剛起步規(guī)模相對較小。

魯政委表示，我國一定需要發(fā)展養(yǎng)老金第二支柱和第三支柱，“否則的話我們將來老了之后晚景是比較糟糕的。”他進一步稱，目前從法律規(guī)范的角度，我國已經(jīng)允許有第二支柱的企業(yè)年金，也有個人稅收遞延型養(yǎng)老保險，即先不交稅這個錢用來投資。

魯政委稱，大家通常把養(yǎng)老錢叫養(yǎng)命錢，股市的波動這么大，如果把第三支柱的養(yǎng)老金發(fā)展起來，對于資本市場就多了一個最為重要的壓艙石，“不管誰走我不走，我在里面二十年，三十年這個市場就會變得更穩(wěn)定。”他說。

人社部公布的數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，全國企業(yè)養(yǎng)老保險基金累計結(jié)余4.77萬億元，預計到年底還能保持3.8萬億元以上的結(jié)余。

央行黨委書記、銀保監(jiān)會主席郭樹清此前在《求是》刊文稱，不斷完善資本市場基礎制度，引導理財、信托、保險等為資本市場增加長期穩(wěn)定資金。加快養(yǎng)老保險第二和第三支柱建設，推動養(yǎng)老基金在資本市場上的占比達到世界平均水平。

中國基金業(yè)協(xié)會副會長鐘蓉薩也表示，養(yǎng)老目標基金發(fā)行大幅提速，監(jiān)管部門加快推進個人養(yǎng)老金投資公募政策落地，未來公募基金在養(yǎng)老金“第三支柱”管理中將大有可為。

魯政委認為，如果第三支柱的養(yǎng)老金發(fā)展起來了，這部分錢能夠支持我們國家在科技領域的突破。他尤其建議，要重視商業(yè)銀行的作用，因為商業(yè)銀行一手連接著千千萬萬的個人客戶，基本上客戶通過商業(yè)銀行進行投資很少出現(xiàn)過虧損，在這樣的情況下，商業(yè)銀行在引導儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的過程中會起到非常重要的橋梁作用。

他還稱，未來商業(yè)銀行完全可以在創(chuàng)設第三支柱的理財當中起到積極作用。