12月1日晚，《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》正式下發(fā)，沸沸揚(yáng)揚(yáng)的現(xiàn)金貸終于迎來(lái)了正式監(jiān)管。對(duì)此，市場(chǎng)人士解讀雖有不同，但不可否認(rèn)的是，沒(méi)有明確的監(jiān)管框架，金融科技的超速發(fā)展容易失速。因此，監(jiān)管意見的出臺(tái)，是現(xiàn)金貸經(jīng)營(yíng)走向正規(guī)化的關(guān)鍵一步。

現(xiàn)金貸借鑒于美國(guó)發(fā)薪日貸款（Payday loan），2015年漂洋過(guò)海來(lái)到中國(guó)。由于監(jiān)管空白，2年多來(lái)發(fā)展到一萬(wàn)億規(guī)模，并出現(xiàn)了趣店、信而富等多個(gè)赴美上市公司，但高利貸、暴力催收、壞賬風(fēng)險(xiǎn)等現(xiàn)象也隨之而起，致使現(xiàn)金貸成為眾矢之的。

對(duì)于金融科技的發(fā)展，我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)遵循“先發(fā)展后規(guī)范、再集中整治”的思路。一方面在于，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)平衡政府與市場(chǎng)的關(guān)系，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中，政府應(yīng)守住本位，讓政府的歸政府，市場(chǎng)的歸市場(chǎng)，遵循“先發(fā)展后監(jiān)管”的市場(chǎng)原則，能夠給予市場(chǎng)主體充分的發(fā)展時(shí)間和空間。

另一方面，金融監(jiān)管難以跟上金融科技的超速發(fā)展是既定現(xiàn)實(shí)。從P2P、ICO直至此次現(xiàn)金貸，均是先有新興事物的出現(xiàn)，才能夠有針對(duì)性的跟進(jìn)監(jiān)管。

就新興業(yè)態(tài)發(fā)展而言，初期勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)“試錯(cuò)”過(guò)程，這是行業(yè)發(fā)展規(guī)律使然。p2p網(wǎng)絡(luò)借貸、ico、眾籌等都?xì)v經(jīng)野蠻生長(zhǎng)時(shí)期，惡意跑路、籌資騙局等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融的繁榮，不法分子以此口號(hào)搞起非法集資和詐騙活動(dòng)也時(shí)有出現(xiàn)。

因此，在超速發(fā)展的背景下，“邊發(fā)展邊規(guī)范”更有助于金融科技行業(yè)生態(tài)。風(fēng)控與發(fā)展并重，便能形成既鼓勵(lì)金融創(chuàng)新、又防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)的互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)效監(jiān)管機(jī)制。

如何邊發(fā)展邊規(guī)范呢？

筆者以為，在現(xiàn)有監(jiān)管模式的基礎(chǔ)上，可以大力發(fā)展監(jiān)管科技，采用適應(yīng)金融創(chuàng)新趨勢(shì)的智慧監(jiān)管，讓監(jiān)管科技與超速發(fā)展的金融科技同步創(chuàng)新。

具體而言，監(jiān)管科技創(chuàng)新可借鑒英國(guó)、新加坡等國(guó)家實(shí)行的“監(jiān)管沙箱”機(jī)制。所謂監(jiān)管沙箱，是通過(guò)提供一個(gè)“縮小版”的真實(shí)市場(chǎng)和“寬松版”的監(jiān)管環(huán)境，在保障消費(fèi)者權(quán)益的前提下，鼓勵(lì)金融科技初創(chuàng)企業(yè)對(duì)創(chuàng)新的產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)模式和交付機(jī)制進(jìn)行大膽操作。金融創(chuàng)新平臺(tái)可自主申請(qǐng)進(jìn)入監(jiān)管沙箱，進(jìn)行創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)，但必須與監(jiān)管層進(jìn)行高頻度交流、信息公開披露。同時(shí)，監(jiān)管者要對(duì)平臺(tái)提出相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)參與項(xiàng)目的投資者作適當(dāng)性控制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)提示和投資者教育。

今年以來(lái)，央行、保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)等國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)先后透露出了對(duì)監(jiān)管沙箱的興趣。

監(jiān)管沙箱制度跳出了傳統(tǒng)金融監(jiān)管思維，并能夠防止金融創(chuàng)新產(chǎn)品在不成熟的情況下就大肆蔓延。這一機(jī)制就是在創(chuàng)新與監(jiān)管之間尋求平衡，將金融創(chuàng)新活動(dòng)一開始就納入包容性監(jiān)管環(huán)境中，也更利于金融創(chuàng)新的發(fā)展。□朱邦凌（財(cái)經(jīng)評(píng)論人）