年底考核壓力下，銀行騰挪不良資產(chǎn)“假出表”的方式花樣翻新。中國證券報記者從業(yè)內(nèi)獲悉，部分機(jī)構(gòu)以貨基等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)掩護(hù)銀行不良資產(chǎn)假出表，瞄準(zhǔn)需求玩起偷梁換柱并將之作為主營業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)人士表示，騰挪不良資產(chǎn)假出表觸及監(jiān)管紅線，目前監(jiān)管加碼，機(jī)構(gòu)切不可飲鴆止渴。

偷梁換柱

所謂銀行不良資產(chǎn)“假出表”，通常是指：銀行通過違規(guī)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)出表，實(shí)際上不良資產(chǎn)風(fēng)險仍由銀行承擔(dān)。

年終考核壓力下，銀行不良資產(chǎn)假出表的模式翻新。部分機(jī)構(gòu)用標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)打掩護(hù)，偷梁換柱幫助銀行假出表。

某機(jī)構(gòu)人士趙明（化名）介紹，其所在機(jī)構(gòu)“研發(fā)”了一項幫助銀行不良資產(chǎn)出表的業(yè)務(wù)，即通過公司的子公司設(shè)立一個一對一的資產(chǎn)管理計劃，銀行理財資金投資該資產(chǎn)管理計劃，資產(chǎn)管理計劃再投資貨幣基金?？雌饋砝碡斮Y金是投向了貨幣基金。但這只是表面的掩護(hù)。此后，資產(chǎn)管理計劃贖回貨幣基金，再投資地方資產(chǎn)管理公司（地方AMC）的不良債權(quán)。而銀行提前已經(jīng)跟地方AMC溝通，將自己的不良債權(quán)賣給地方AMC。這個時候銀行相當(dāng)于通過資產(chǎn)管理計劃再將自己的不良債權(quán)買回來，從而將不良貸款從銀行的表內(nèi)騰挪到表外，實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)出表。

趙明介紹，這種業(yè)務(wù)的交易模式還有一些“變種”，但主要的邏輯類似，都是通過標(biāo)準(zhǔn)化投資打掩護(hù)實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)假出表，具體用什么掩護(hù)要看銀行的合規(guī)要求。如果利率債更容易在作為交易對手方的銀行通過合規(guī)要求，他就選擇用利率債打掩護(hù)。

據(jù)了解，趙明所在的部門今年已通過這種業(yè)務(wù)模式幫助數(shù)十億不良貸款出表。其收取資產(chǎn)管理計劃規(guī)模0.2%-0.25%的通道費(fèi)，算下來幾十億的不良貸款就是幾百萬的收入。他表示，合作的銀行包括個別城商行。

“假出表”模式

據(jù)了解業(yè)內(nèi)存在多種不良資產(chǎn)“假出表”模式。

一位農(nóng)商行金融市場部人士向記者表示，此前部分銀行通過與地方AMC簽訂代持協(xié)議的方式來騰挪出表。“銀行明面上將不良資產(chǎn)賣給地方AMC，暗地再與之簽訂抽屜協(xié)議把它買回來。”他表示，暗面簽署的抽屜協(xié)議本身違規(guī)，發(fā)生糾紛說不清，銀行和地方AMC對這種模式都有顧慮。部分銀行在嘗試新的騰挪方法。

記者從業(yè)內(nèi)了解到，由于不良率太高，部分小型銀行，發(fā)動自家員工來解決問題。西部某農(nóng)信社通過發(fā)放貸款給自己員工，讓自己員工拿到錢之后購買自家的不良資產(chǎn)債權(quán)，從而將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到自家員工手里，實(shí)現(xiàn)“假出表”。“有的銀行在給企業(yè)發(fā)放貸款時，會要求企業(yè)購買一部分不良債權(quán)。”一位不良資產(chǎn)從業(yè)人士表示，部分銀行通過捆綁銷售的方式實(shí)現(xiàn)“假出表”。

業(yè)內(nèi)人士表示，這些花樣實(shí)際是業(yè)內(nèi)一直存在的兩種“假出表”的變種。據(jù)媒體報道，市面常見兩種“假出表”模式，前面農(nóng)商行金融市場部人士介紹的為模式之一，而此前借道各種資管計劃實(shí)現(xiàn)“假出表”的模式為模式之二。趙明所在公司“研發(fā)”的模式為模式二的變種。

北京天馳君泰律師事務(wù)所合伙人銀行法律師劉立忠介紹，不良率上升，銀行的撥備覆蓋率等監(jiān)管指標(biāo)均會直接受影響。如果不良率升高到一定的程度，按照監(jiān)管要求，銀行需要增加撥備計提。而增加撥備計提之后，銀行利潤率會降低。如果銀行不增加撥備計提，任由撥備覆蓋率、不良率不達(dá)標(biāo)，銀行及相關(guān)高管將會受到監(jiān)管部門的處罰、約談，甚至降低監(jiān)管評級。降低監(jiān)管評級后，銀行的許多業(yè)務(wù)將受限不能開展。同時，不良率上升會影響核心一級資本充足率、資本充足率等其他核心監(jiān)管指標(biāo)。如果后兩者降低到一定的程度，監(jiān)管會要求銀行補(bǔ)充總資本或減少風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模。不良率高到了一定的程度，銀行業(yè)務(wù)會全面受限。這也解釋了為何部分銀行明知違規(guī)也要鋌而走險。

“飲鴆止渴”

據(jù)了解，原銀監(jiān)會先后在《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2010]102號）、《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于規(guī)范金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)收購業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2016]56號）、《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2016]82號）中對各種“假出表”行為進(jìn)行了約束。例如，102號文要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得使用理財資金直接購買信貸資產(chǎn)，56號文要求資產(chǎn)管理公司不得為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)規(guī)避資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)管提供通道，82號文要求出讓方銀行不得通過本行理財資金直接或間接投資本行信貸資產(chǎn)收益權(quán)，不得以任何方式承擔(dān)顯性或者隱性回購義務(wù)。這些規(guī)定為不良資產(chǎn)“假出表”設(shè)立紅線。

而近期相關(guān)部門對銀行隱匿不良，不良資產(chǎn)“假出表”監(jiān)管加碼。種種跡象表明飲鴆止渴觸犯紅線或面臨嚴(yán)厲處罰。

國家審計署網(wǎng)站公布《2018年第三季度國家重大政策措施落實(shí)情況跟蹤審計結(jié)果》，其中，在公布的問題中，6個省份的金融機(jī)構(gòu)存在掩蓋不良貸款、撥備覆蓋率低等問題。12月10日銀保監(jiān)會發(fā)布蘇州銀監(jiān)分局行政處罰信息公開表蘇州銀監(jiān)罰決字〔2018〕6號（公開表），公開表顯示蘇州銀行股份有限公司存在不良資產(chǎn)非潔凈出表（也即文中“假出表”）。

聯(lián)訊證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李奇霖表示，不良騰挪出表不是個新問題，但是各種監(jiān)管規(guī)定趨嚴(yán)尤其是90天以上逾期都納入不良以后，部分銀行的不良率出現(xiàn)了大幅上升。銀行不良資產(chǎn)問題暴露，有利于監(jiān)管層了解真實(shí)的情況并且制定相應(yīng)的政策，有助于監(jiān)管“排雷”。業(yè)內(nèi)人士表示，隱匿不良，不良資產(chǎn)“假出表”無疑飲鴆止渴，觸犯監(jiān)管紅線必將面臨處罰。